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广汇汽车汇通信诚首单ABN成功发行

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广汇汽车汇通信诚首单ABN成功发行

点击数:搜狐网 作者:admin 时间2021-01-12 10:23

原标题:广汇汽车汇通信诚首单ABN成功发行

一、汇通信诚个人汽车租赁资产支持的ABN成功发行

2020年12月25日,以汇通信诚个人汽车租赁资产为支持的公募资产支持票据(ABN)在中国银行间债券市场成功发行,优先A级共2.48亿元,联合评级AAA,加权平均期限0.87年,票面利率5.2%;优先B级共0.32亿元,联合评级AA+,加权平均期限1.92年,票面利率7.0%。当日信托设立起息。

二、“三大对标”国际标准赢得青睐,境外投资者通过RQFII认购超过一半份额

本次资产支持票据创新性引入国际先进做法,“三大对标”国际标准:

(1)交易安排上对标欧洲证券化STS标准,力求简单、透明、标准化,面向境内外发售;

(2)穿透校验上对标国际市场SVI/PCS的独立第三方验证,底层资产全流程逐笔穿透校验和资金闭环管控;

(3)备位服务上对标国际评级机构的“热备位”服务标准,通过“热备位”防范极端风险,助力提升国际评级。主动对标国际标准成功赢得国际专业机构投资者青睐,境外投资者通过RQFII认购超过一半份额。

三、严格按标准投放形成资产,前端过桥开放式设计引入低成本资金

本次ABN主动从投资者的关注点和实际需求出发,以“带着标准种菜”的理念,事先设定资产入池合格标准,再逐笔投放形成底层资产。从最前端承租人申请进件开始,全流程技术介入进行逐笔穿透校验,构建风控闭环和资金闭环,更高要求地管控底层资产形成的标准和品质。同时在前端过桥资金安排中,开放式设计引入银行、信托、保理等多渠道资金,“拼盘”模式从资产投放开始融资,为汇通信诚提升融资效率、降低融资成本。

四、引入专业合作机构,强强联合打造“高质量证券化”

本次ABN汇通信诚作为融资方/资产服务机构一/差额支付承诺人,广汇汽车作为远期收购支持人/赎回保证人。同时引入腾讯战略投资企业新分享作为技术支持及咨询顾问,新分享全资子公司和赢保理作为发起机构/资产服务机构二/初始后备资产服务机构。牵头主承销商/资金保管机构/监管银行交通银行,联席主承销商/簿记管理人中金公司,发行载体管理机构交银国际信托,法律顾问金杜,评级机构联合,现金流评估预测机构上会等均为市场领先的专业机构,强强联合打造“高质量证券化”。

五、公募及定向ABN额度注册,国际化、品牌化、系列化发行

本次公募ABN于2020年6月成功获得中国银行间市场交易商协会(NAFMII)共50亿元额度注册,定向ABN目前也在积极申报中。 通过创新性做法及引入国际先进经验,旨在解决传统证券化投资中对底层资产可能“看不清、管不住”的顾虑,让资产证券化回归本质,实现最严格的证券化“破产隔离”和“真实出售”。同时引入国际评级,通过RQFII、债券通等渠道面向境内外发售,持续努力实现国际化、品牌化、系列化发行,引入国际低成本投资资金。

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